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題 名 | 緩長記憶模式應用於新加坡摩根臺灣股價指數期貨之研究=Using Long Memeory Model to Analyze SGX-DT MSCI Taiwan Stock Index Futures |
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作 者 | 蔡垂君; | 書刊名 | 中華管理學報 |
卷 期 | 3:2 2002.07[民91.07] |
頁 次 | 頁75-88 |
分類號 | 561.76 |
關鍵詞 | 緩長記憶; 緩長記憶模式; 摩根臺指; Long memory; Long memory model; MSCI Taiwan stock index futures; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究主要是以緩長記憶模式對摩根台指進行實證,以期貨與現貨的領先--落後關係與期貨市場的特性為主題進行探討。實證結果顯示:摩根台指可能領先現貨一至五期,兩者均具緩長記憶,且期貨市場具有價格發現能力、並能創造套利與避險機會。 |
英文摘要 | This paper uses a long memory model to analyze the MSCI Taiwan Stock Index Futures. We study the lead-lag relationship between Futures and Spots, and the charateristics of futures market. The findings in this study indicate that Futures lead Spots one to five periods. Both futures and spots have long memory. The futures market creats the price discovery function, arbitrage and hedge opportunity. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。