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題 名 | 以季節誤差修正模型聯合檢定理性預期與恆常所得假說=Testing the Joint Hypothesis of Rational Expectations and Permanent Income Hypothesis Using a Seasonal Error Correction Model |
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作 者 | 黃臺心; | 書刊名 | 經濟論文 |
卷 期 | 27:1 1999.03[民88.03] |
頁 次 | 頁127-163 |
分類號 | 551.25 |
關鍵詞 | 季節共整合; 誤差修正模型; 理性預期; 恆常所得假說; Seasonal cointegration; Rational expectations; Permanent income hypothesis; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究使用原始未經季節調整的資料,在消費方程式中,放入所得與失業率二 變數的可預測和不可預測二部分,以新近發展之季節共整合與季節誤差修正模型,處理在 季節頻率上的隨機季節因素後,推導出聯合檢定虛無假設為理性預期與�痡`所得假說,同 時成立的跨式限制式以Wald test進行檢驗,即使在10%顯著水準下,仍然接受此虛無假設 。本研究另以相同資料和檢定方法,但以一般共整合與誤差修正模型,推導出聯合檢定的 跨式限制式,同樣以Wald test加以檢定,結果拒絕此虛無假設,由此證明使用季節模型 的重要性。 |
英文摘要 | This paper applies a procedure based on seasonal cointegration with seasonally unadjusted data from Taiwan to test joint hypothesis of rational expectations and permanent income hypothesis. The test cannot be rejected at even a 10% level of significance. However, using a procedure based on non- seasonal cointegration, the same joint hypothesis is rejected at the 5% level. This may be attributed to the fact that the latter procedure ignores completely the possible integration and cointegration at all seasonal frequencies, which leads to a specification error. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。