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題名 | 美國股市四大指數之股價報酬率與技術指標互動結構之研究--以矩陣自我迴歸模式之應用=A Study of Grey VAR on Interactive Structure between Stock Return of Investment and Technical Index--An Example of USA Stock Market |
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作者 | 張宮熊; 栢添治; | 書刊名 | 青年企業管理評論 |
卷期 | 2017特刊 2017[民106] |
頁次 | 頁75-95 |
分類號 | 563.54 |
關鍵詞 | 瓊工業指數; 納斯達克指數; 史坦普500指數; 費城半導體指數; 技術指標; 矩陣自我迴歸模型; 灰色預測模型; Dow Jones industrial average index; NASDAQ composite index; S&P 500 index; PHLX semiconductor index; Technical analysis; Granger causality; Grey vector autoregression model; GVAR; GM(1,1); VAR; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究之研究對象為美國四大指數,分別為道瓊工業指數、納斯達克指數、史坦普 500 指數與費 城半導體指數,研究期間為 2010 年至 2016 年,先收集股價資料並自行整理技術指標,並加入灰色矩 陣模型,把原始資料進行白化,再使用白化前後資料,進行 ADF 單根檢定檢驗是否為穩定序列,再進 行 Granger 因果關係檢定及矩陣自我迴歸模型(VAR),探討股價報酬率與技術指標間的因果關係及 互動結構關係。 白化前後股價報酬率與技術指標確實有存在因果關係,但經過白化過後資料會出現更多的因果關 係,而白化前後股價報酬率與技術指標也確實有存在互動結構,因此本研究結果發現,技術指標在美 國股市中也是可以預測股價的,因此美國股市不屬於弱式效率市場假說。 |
英文摘要 | This research sampled data from USA 4 big index, Dow Jones Industrial Average Index, NASDAQ Composite Index, S&P 500 Index, PHLX Semiconductor Index, Technical Analysis, research during 2010 to 2016. First collect stock price data and calculation technical analysis, and then use GM(1,1) to whiten the original data, and use original data and written data into ADF test inspect whether stable sequence , and then proceed Granger causality test and VAR, To explore between on stock return and technical analysis causal relationship and interactive structure. The before and after whiten data has causal relationship with technical analysis, but whiten date appear more causal relationship, and before and after whiten data has interactive structure with technical analysis, this research founds, technical analysis can prediction the USA stock market, this study doesn't support a weakform efficiency market hypothesis in the USA stock market. |
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