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題名 | 利用類神經模糊建構投資組合=Using Neuro-fuzzy to Construct a Portfolio |
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作者 | 林金賢; 李家豪; | 書刊名 | 管理學報 |
卷期 | 20:2 2003.04[民92.04] |
頁次 | 頁339-364 |
分類號 | 563.5 |
關鍵詞 | 類神經模糊; 技術指標; 投資組合; 馬克維茲; Neuro-fuzzy; Technical indexes; Portfolio; Markowitz; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 一般財務預測之文獻強調於標的物選取的問題,而投資組合之文獻則強調於資產分配的問題,同時解決此兩問題的文獻則付之闕如。本研究嘗試結合類神經模糊技術與KD技術指標提出一能夠同時解決標的物選擇與資產分配問題的方法來建構投資組合。實證結果顯示較諸本益比法,隨機法,指數法,以及馬克維茲模型,此方法除了有較好的投資報酬率,累積報酬率外,其Sharpe ratio值也顯著的優於其他方法。此研究結果除了在學術上顯示類神經模糊技術與KD技術指標結合對股價之預測能力外,更在實務上提供投資者一簡單又有效的方法來建構投資組合。 |
英文摘要 | The aim of this paper is to propose an alternative to construct a portfolio by combining neuro fuzzy technique and KD technical indexes, trying to overcome the forecasting and asset allocation problems at the same time. The empirical results show that the proposed method can have better Sharpe ratio than that of the P/E method, the random method, the index method, and the Markowitz model in addition to the rate of return. |
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