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題名 | 灰色系統、模糊理論與約略集理論於權變投資組合保險策略之應用=The Application of Grey System, Fuzzy Theory and Rough Set Theory on Contingent Portfolio Insurance Strategies |
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作者 | 余尚武; 賴佩君; | 書刊名 | 中華管理評論 |
卷期 | 10:4 2007.10[民96.10] |
頁次 | 頁(1)1-(1)31 |
分類號 | 563.5 |
關鍵詞 | 權變投資組合保險; 人工智慧; 動態保險策略; 約略集合; 模糊理論; 灰色理論; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究以 Black and Scholes( 1973)之選擇權定價模式為基礎並利用 Rubinstein and Leland(1981)選擇權複製之觀念,以股票與現金複製選擇權,進行投資組合保險在台灣股市之實證研究。文中採用以選擇權為基礎之投資組合保險(Option-Based Portfolio Insurance, OBPI),並運用人工智慧方法之約略集合理論( Rough Set Theory)、模糊理論( Fuzzy Theory)、與灰色系統(Grey System)等,建構權變投資組合保險(Contingent Portfolio Insurance)之模型,作為判斷股市多空走勢之依據,形成權變投資組合保險策略,在股市多頭時執行買入持有策略,空頭時則進行投資組合保險,並與複製性賣權策略與買入持有策略進行績效之比較。本研究以台灣證券交易所發行量加權股價指數作為研究目的,研究期間為 1992年1月至 2003年 12月。 |
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