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題名 | 金融控股公司股票報酬與財務危機風險之實證研究 |
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作者姓名(中文) | 賴藝文; 游宗蔚; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
卷期 | 62:3 2011.09[民100.09] |
頁次 | 頁46-65 |
分類號 | 494.7 |
關鍵詞 | 股票報酬; 財務危機風險; 金融控股公司; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 為探討金融控股公司在金融海嘯前後財務體質的變化以及金融控股公司股價報酬是否反應財務危機風險,本研究採用四個不同觀點模式計算金融控股公司的財務危機風險指標,依2002年第1季至2009年第1季的季資料以追蹤資料分析法探討國內金融控股公司財務危機風險與股價報酬的關係。根據追蹤資料單根檢定的結果,在金融海嘯前期,財務危機風險指標多為恆定,而金融海嘯後期,多數財務危機風險呈現發散非恆定的特性;此外,在研究期間內財務危機風險確實包含在金融控股公司的股票定價中,且財務危機風險指標可以預測下期金控股價報酬變化,財務危機風險與股價報酬多呈現負向關係;最後,民營金融控股公司盈餘宣告日存在雜訊干擾效果,而公營金融控股公司則無此現象。 |
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