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題名 | 應用Chebyshev Polynomials模型估計臺灣公債市場之利率期限結構=Applying Chebyshev Polynomials Models to Estimate the Term Structure of Interest Rates in Taiwanese Government Bond Market |
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作者 | 周建新; 黃彥騰; Chou, Jian-hsin; Huang, Yen-teng; |
期刊 | 臺灣金融財務季刊 |
出版日期 | 20050300 |
卷期 | 6:1 2005.03[民94.03] |
頁次 | 頁11-29 |
分類號 | 562.12 |
語文 | chi |
關鍵詞 | 利率期限結構; 柴比雪夫多項式; 遠期利率曲線; |
中文摘要 | 本研究以Pham (1998)所提出的柴比雪夫多項式(Chebyshev Polynomials)模型,估計臺灣公債市場利率期限結構。相較於樣條函數模型(spline)或是其他較複雜之估計模型,Chebyshev Polynomials為一簡單多項式,具有不需要特別限制式。就能獲得平滑殖利率線之優點。實証結果顯示,在精確度之配適能力衡量指標上,其平均判定係數可達91.33%,另外亦可得到相當平滑之遠期利率曲線,此一結果顯示Chebyshev Polynomials模型估計臺灣公債市場之利率期限結構,將可獲得相當不錯結果。 |
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