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題名 | 認購權證評價模式之實證研究--以臺灣發行之認購權證為例 |
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作者姓名(中文) | 潘振雄; 劉文祺; 詹麗錦; 張美鈴; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
卷期 | 52:4 2001.12[民90.12] |
頁次 | 頁241-266 |
分類號 | 563.54 |
關鍵詞 | 認購權證; Black & scholes模型; Cox、ross及rubinstein模型; 歷史波動率; 隱含波動率; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 臺灣之認購權證於八十六年六月,經證期會核准三十一檔股票為認購權證的標的物,同時核可大華與寶來綜合證券為第一批合法的發行機構,已正式開展。 然發展至今,有關衡量認購權證合理價格之相關理論及軟體,皆缺乏有系統的推導過程,導致投資人不易評估認購權證之合理價格。 本研究有鑑於「給佚一簍魚,不如教你釣魚」的理念,乃引用至88年7月已到期之單一型認購權證的股價資料,以「Black&Scholes」及「Cox、Ross&Rubinstein」兩模式為理論基礎,並以BASIC語言設計買權評價模式之相關程式,以便迅速比較兩模式之差異點。期能提供學術界及實務界計算認購權證合理價格之參考。 |
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