查詢結果分析
來源資料
相關文獻
- 外資對臺灣加權股價指數影響之研究
- 外資對臺灣股票市場的影響
- 臺灣股票上市公司的外資持股比例對其股價之影響
- 臺灣股票市場三大法人與一般投資人間資訊傳遞結構之研究--以農曆新年效應為例
- China's B-Share Market Reform: Capital Market Liberalization under Imperfect Currency Convertibility
- 東亞各國外資、股價指數與匯率的相關性
- 國際資金流動對我國股票市場的影響
- 臺灣股票市場三大法人與一般投資人間資訊傳遞結構之研究--以選舉效應為例
- 影響外資在臺灣股票市場動態之分析
- 政黨輪替前後臺灣股市與國際股市連動性之比較
頁籤選單縮合
題 名 | 外資對臺灣加權股價指數影響之研究 |
---|---|
作 者 | 黃立國; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
卷 期 | 51:3 2000.09[民89.09] |
頁 次 | 頁21-39 |
分類號 | 563.54 |
關鍵詞 | 外資; 股票市場; 單根檢定; Chow檢定; 最小平方法; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本文運用多元迴歸模型來分析總體經濟變數對股價波動性之影響,檢視股價指數報酬率與總體變數成長率(變動率)之間的互動關係,是否因外資開放而產生變化情形。主要發現為: 1. 以第一階段間接投資證券為分界 (1) 由CHOW TEST的結果可知,第一階段間接投資證券之政策不會造成總體經濟變數對股價指數之解釋能力產生結構性改變。 (2) 由多元迴歸模型之分析發現:在外資開放前,匯率及利率對股價報酬有顯著解釋能力;在外資開放後,為匯率、利率及MIB對股價報酬具有解釋能力;而在全期時,為匯率及MIB對股價報酬具有解釋能力。由此可印證此政策不會造成總體經濟變數對股價之解釋能力產生結構性改變。 2. 以第二階段直接投資證券為分異 (1) 由CHOW TEST的結果可知,第二階段直接投資證券之政策會造成總體經濟變數對股價指數之解釋能產生結構性改變。 (2) 由多元迴歸模型之分析發現:在外資開放開放前,匯率、利率、物價指數及MIB對股價報酬有顯著解釋能力;但在外資開放後,只剩物價指數及MIB對股價報酬有顯著解釋能力;在全期時為匯率及MIB對股價報酬率具有解釋能力。由此印證此政策造成總體經濟變數對股價指數之解釋能力產生結構性改變。 |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。