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題 名 | 投資共同基金的理論與實務=The Theory and Practice of Investing on Mutual Fund |
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作 者 | 謝明瑞; | 書刊名 | 行政管理學報 |
卷 期 | 2 1999.06[民88.06] |
頁 次 | 頁101-126 |
分類號 | 563.538 |
關鍵詞 | 共同基金; 封閉型股票基金; 投資績效; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究主要在評估國內封閉型股票基金的投資績效,採用傳統的績效評估模式,包括Treynor、Sharpe、Jenser等三種績效指標,並以國內投資於證券市場的十一支封閉型股票基金作為研究樣本,探討國內基金的投資績效。經實證評估之後發現,在研究期間內,全體基金的投資報酬率為3.04%,低於貨幣市場報酬率5.00%∼5.20%。在所選樣的十一支封閉型基金中,以中小型基金的表現最佳,而以光華福元的表現較差。此外,在八十六年度基金的績效不如貨幣市場報酬率,表示基金經理人對金融市場長期發展趨勢的判斷不夠準確,未將資產投資於最有利的市場,而台灣的封閉型基金績效一般只能延續3個月,適合短期投資。不過由於國內基金績效經以往實證發現,大都未具有持續性,因此,投資人無法觀察基金過去的績效,來尋找對判斷較為準確的基金進行投資。因此,國內的封閉型基金是否值得投資,有賴於投資人作謹慎的選擇,且共同基金的投資並非是穩賺不賠的。 |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。