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題名 | 訊息溢傳(Information Spillover)假說之臺灣股市驗證 |
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作者姓名(中文) | 楊踐為; 伍國權; | 書刊名 | 臺北銀行月刊 |
卷期 | 28:3=329 1998.03[民87.03] |
頁次 | 頁47-54 |
分類號 | 563.54 |
關鍵詞 | Information spillover; Granger因果模式; 訊息溢傳; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 臺灣股票市場中似乎有大規模公司的股價領導小規模公司股價的現象,亦 即存在著訊息溢傳 (Information Spillover) 效應。 本研究先將資料做單根檢定,再利用 Granger 因果模式驗證所得之結果如下:Granger 模式指出大型股與小型股的報酬率與成交 量間無雙向的因果關係;即大規模公司的股價與小規模公司股價間無存在訊息溢傳的現象。 在大型股方面,該因果模式顯示大型股報酬率提高,則隔四天大型股之成交量有增加的現象 。另外本研究亦顯示,小型股的成交量與其報酬率間呈現齊漲齊跌的現象。 |
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