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題 名 | 遠期契約最適策略之研究--比較靜態分析=A Study on the Optimum Strategy of Forward Contracting--A Comparative Static Analysis |
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作 者 | 戴錦周; | 書刊名 | 臺灣土地金融季刊 |
卷 期 | 34:4=134 1997.12[民86.12] |
頁 次 | 頁187-201 |
分類號 | 584.31 |
關鍵詞 | 遠期契約; 價格風險; 風險貼水; Forward contract; Price risk; Risk premium; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本文建立了遠期契約的完全競爭模型和買方獨占模型以探討經濟個體的契約的 行為。比較靜態分析的結果提供給我們一些關於現貨市場與契約市場價格和數量之假說, 也就是說,現貨和契約的均衡價格是雙方風險規避態度、成品預期價格、中間商品現貨價 格風險、成品價格風險、和成品價格與中間商品現貨價格之相關係數的函數。再者,由於 現貨市場和契約市場是經濟市場是經濟個體可利用的兩條銷售管道,所以二者是彼此競爭 、相互關聯的,也因此在兩個價格函數具有相同的外生變數組合。 |
英文摘要 | Competitive and monopsonic models are built up to investigate the participants' contracting behavior of the intermediate-product market. The results of comparative static analysis generate some testable hypotheses for prcie and quantity behaviors of spot and contract markets. Specifically, both equilibrium price of spot and contract markets are functions of the risk aversions, the intermediate-product price, and the co-variance of the intermediate-product and final-product prices. Moreover, the spot market is related to the contract market because they are both marketing choices of the market participants and this characteristic is shown by the fact that the two prices share the same exogenous variable set. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。