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題名 | 隨機優勢投資組合績效評估模型--臺灣地區共同基金之實證研究=Taiwan Mutual Fund Performance Evaluation--A Stochastic Domiuance Approach |
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作者 | 林景春; Lin, Gin-chung; |
期刊 | 商學學報 |
出版日期 | 19960600 |
卷期 | 4 1996.06[民85.06] |
頁次 | 頁141-164 |
分類號 | 563.538 |
語文 | chi |
關鍵詞 | 隨機優勢; 投資; 臺灣地區; 共同基金; |
中文摘要 | 傳統評估專業機構的投資績效的綜合績效評估方法多以Markowitz(1952)所提出之期望值變異數模型,或Sharpe的資本市場訂價模型為基礎,然而期望值變異數模型或資本市場訂價模型的各項假設有頗多爭議,本研究以隨機優勢模型分析臺灣地區共同基金的經營績效。本研究發現一階隨機優勢模型FSD所求得的效率集合,在各樣本期間及樣本分類均涵蓋所有的樣本基金。顯示沒有一個或一組基金以一階優勢優於其它基金。不同期間與分類SSD與TSD所求得的效率集合大致相同。顯示絕對風險趨避態度呈遞減的投資人,無法利用TSD更進一步從SSD效率集合中,篩選更具績效的基金。亦即沒有一個或一組基金以三階優勢優於其它基金。 |
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