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題名 | 物價膨脹不確定性對產出的影響--雙變量GARCH-M模型=The Effect of Inflation Uncertainty on Output--An Application of Multivariate GARCH-M Model |
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作者 | 沈中華; 魏文忠; | 書刊名 | 經濟論文叢刊 |
卷期 | 23:1 1995.03[民84.03] |
頁次 | 頁117-148 |
分類號 | 553.5 |
關鍵詞 | 物價膨脹; 不確定性; 產出; 影響; 雙變量GARCH-M模型; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本文以台灣的資料檢定物價不確定性是否對產出有負面的影響。由於傳 統二步驟估計法可能得到不具一致性的估計值,因此本文除了以雙變量自迴歸條 件異質變異數(GARCH-M)設定外,並利用充份訊息最大概似法及工具變數法,以 獲得具一致性的估計值。與二步驟法相比較,前二種估計法所得到的實證結果支 持Friedman的論點-物價不確定性有害於實質經濟活動。 |
英文摘要 | This paper examines the effect of inflation uncertainty on the realGNP in Taiwan. Traditional two-step estimation method is extended to the bivariate generalized autoregreesive conditional heteroskedasticity (GARCH-M) process so as to avoid the possibleinconsistent estimator. Furthermore, the full information maximum likelihood (FIML) and instrument variable (IV) approachesare both applied to make a comparison with the two-step esmtimators. The empirical results of the first two estimations supportthe argument that inflationary uncertainty is detrimental to theeconomy, but no influence is found via two-step estimation. |
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