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題名 | 股市指數期貨定價與約束比值之關係 |
---|---|
作者 | 吳壽山; | 書刊名 | 交大管理學報 |
卷期 | 6:1 1986.12[民75.12] |
頁次 | 頁1-12 |
分類號 | 561.76 |
關鍵詞 | 比值; 定價; 股市; 指數; 約束; 期貨; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本文在第一節概述金融期貨市場產生之內涵;第二節說明金融約束之比值;在而第三節導出股市指數期貨之定價理論;在第四節則檢討「約束」(hedge)與股市指數期貨之關係,分析股利不確定下均衡評估式之比較靜態,並用實例說明其應用,而在第四節即列示最佳約束比值(hedge ratio)與股利風險之經濟內涵(economic implication);最後在第一節申述其對國內貨幣市場之可能創新與啟發。 |
英文摘要 | This paper reveals the relationship between the stock index futures pricing and the hedge ratio. By using the partial equilibrium approach, an equilibrium pricing model is developed to include the dividend risk premium. Therefore, a comparative analysis and the hedge ratio of less than one are directly related to the dividend argument. Finally, some possible economic impacts are suggested to the local markets development. |
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