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題 名 | 違約風險下不完美市場的選擇權評價模型與數值結果 |
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作 者 | 陳明琪; 張有中; 林國楨; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
卷 期 | 56:1 2005.03[民94.03] |
頁 次 | 頁81-107 |
分類號 | 562.1 |
關鍵詞 | 違約風險; 不完美市場; 選擇權評價; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究探討違約風險下不完美市場(Imperfect Markets)的選擇權評價模型及其數值模擬結果。首先在不完美市場的假設下,討論歐式選擇權的評價公式,接著考慮選擇權於賣方可能違約的風險下,歐式買權到期的評價,接著再對本研究所建立之模型進行分析。當市場接近完美時,本研究之模型與Klein所推導的違約風險下歐式買權的評價一致;當違約風險接近0時,本研究之模型將與許溪南所推導的不完美市場選擇權評價相同;當市場接近完美且違約風險接近0時,本研究之模型與Black-Scholes買權評價相同。最後進行數值模擬以驗證本研究棤型的合理性。 |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。