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題 名 | 選擇權訂價貝氏GARCH模型及其在S&P 500指數選擇權買權價格預測上的馬可夫鏈蒙地卡羅模擬=A Bayesian GARCH Models of Option Pricing with the Markov Chain Monte Carlo Simulation on the Call Price Prediction for the S & P 500 Index Options |
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作 者 | 徐清郎; | 書刊名 | 德明學報 |
卷 期 | 15 1999.12[民88.12] |
頁 次 | 頁59-82 |
分類號 | 563.53 |
關鍵詞 | 歐式選擇權; GARCH模型; 馬可夫鏈蒙地卡羅; 貝氏統計推論; European options; GARCH model; Markov chain monte carlo; Bayesian statistical inference; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 財金方面的時間數列資料,絕大部分多存在著隨機變動的波動性質,而屬於衍生 性金融商品的選擇權,其訂價自然也應考慮隨機波動所產生的效應。本研究擬採選擇權訂價 GARCH 模型的作法, 試圖由貝氏統計推論的觀點, 並利用馬可夫鏈蒙地卡羅中的 Metropolis & Hastings 更新演算以及最普遍的 Gibbs 抽樣, 在 S & P 500 股價指數選 擇權訂價預測模型上進行模擬,期能獲致更穩健可靠的結果。 |
英文摘要 | There seems to exist stochastic volatility on most financial time series data, so the pricing of the derivatives should take this effect into consideration. This paper apply GARCH option pricing model approach, from the Bayesian statistical inference viewpoint, and execute Markov chain Monte Carlo simulations on the S & P 500 stock index option pricing prediction models by the Metropolis & Hastings updating algorithm and the popular Gibbs sampler, to obtain more reliable and robust results. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。