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題 名 | 債券型基金定期定額投資與單筆總額投資績效分析=The Performance Analysis between the Dollar-Cost Averaging and Lump-Sum Investment in the Bond Fund Markets |
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作 者 | 周奇勳; 林長利; | 書刊名 | 管理資訊計算 |
卷 期 | 5:1 2016.03[民105.03] |
頁 次 | 頁45-60 |
分類號 | 563.538 |
關鍵詞 | 債券型基金; 單筆總額投資; 定期定額投資; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究目的在於比較債券型基金的投資策略,定期定額投資法(Dollar-costaveraging)與單筆總額投資法(Lump-sum Investment )之績效,以及定期定額投資法之特性。以2010年1月1日至2014年12月31日,每日都有交易之16檔債券型基金為樣本,蒐集每一交易日之淨值,樣本資料取自台灣經濟新報資料庫(TEJ DATA BASE)固定收益型基金模組。設定不同投資期限,包含三個月、六個月、一年、二年、三年及四年等6種。利用這些樣本日淨值資料,計算各投資期限之報酬率,以進行兩種投資策略之績效檢定(T檢定),及報酬中位數、標準差、SR值(Sharpe Ratio)之比較。結果發現不論投資期限長短,單筆總額投資法之報酬率,皆優於定期定額投資法;然而,除報酬率外,其他報酬中位數、標準差及SR值方面的數據,顯示,單筆總額投資法之波動性,大於定期定額投資法。 |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。