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| 題 名 | 金融控股公司股價波動性之研究 |
|---|---|
| 作 者 | 許鈺珮; 沈高民; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
| 卷 期 | 57:2 民95.06 |
| 頁 次 | 頁37-56 |
| 分類號 | 563.54 |
| 關鍵詞 | 金融控股公司; 股價; 波動性; |
| 語 文 | 中文(Chinese) |
| 中文摘要 | 股市波動率在許多金融活動中扮演著重要的角色,因為波動率是金融商品的買賣標的,同時也是風險的基本測度;在我國股市交易中金融股的重要性僅次於電子股,而金融股中又以金控股為指標,因此本研究針對目前國內十四家金融控股公司自2001年底至2004年底股價報酬日資料進行波動性研究,利用GARCH模型探討十四家金融控股公司股價報酬波動性,並加入總體經濟因素探討影響其股價波動性之原因。 實證結果顯示,整體而言十四家金融控股公司股價報酬具有波動叢聚的形現象,即表示當期的報酬會受到前一期條件變異數的影響,經濟上的意涵為一個人的漲跌幅通常會伴隨著另一個大的漲跌幅的產生;相反地,一個小的漲跌幅通常也會伴隨著另一個小的漲跌幅的產生。而十四家金融控股公司股價波動性會受到利率、通貨膨脹率與貨幣供給額等總體因素的影響。 |
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