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題 名 | 銀行合併之決策模式 |
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作 者 | 尹賢瑜; 吳壽山; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
卷 期 | 52:3 2001.09[民90.09] |
頁 次 | 頁19-44 |
分類號 | 562.29 |
關鍵詞 | 合併決策; 轉投資決策; 選擇權模式; 金融機構合併法; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 銀行合併在國外已有多年歷史,對於即將實施「金融機構合併法」的臺灣而言,由 於剛剛起步,合併過程效率性似乎更加重要。合併的過程需要耗費龐大的評估成本,因此瞭 解進行一個成功的合併案所需的條件,將有助於銀行選擇合適的合併對象,創造成功的合併 案例。 以往有關銀行合併相關議題的探討多偏重於探索性研究,但是缺乏完整的理論模式,無 法對銀行合併的決策模式提出一般性的結論。因此本文嘗試訣出一個理論模式,以探討進行 一個成功的合併案所需的條件。 本文以極大化淨股東權益價值為本文主要探討目標,首先以選擇權模式討論當銀行直接 進行合併時,銀行的最適資產投資組合行為,並進行討論影響選擇類為的因素。其次分析銀 行最適轉投資比率,並且討論影響最適轉投資比率的因素。最後比較銀行直接進行合併與先 進行轉投資再進行合併下,銀行的最適資產投資組合行為的差異。當兩家低風險的銀行在合 併前先進行轉投資,與直接進每合併相較而言,銀行將從事更多資產報酬率相關程度較高的 業務以擴大規模經濟。當兩家銀行為高風險狀態時,銀行將從事更多資產報酬率相關程度較 低的業務以分散資產風險。 |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。