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題 名 | 臺股期貨交易與現貨波動之關係研究 |
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作 者 | 許江河; | 書刊名 | 樹德科技學報 |
卷 期 | 1:1 1999.06[民88.06] |
頁 次 | 頁51-61 |
分類號 | 563.55 |
關鍵詞 | 指數期貨; 價量關係; VAR模型; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 本研究主要目的在檢視臺股期貨交易與臺股指數波動之間的關係。使用的模型為Vector autoregressive(VAR)模型。實證結果顯示期貨交易不但不會造成現貨價格波動,反倒可能有穩定的作用。至於現貨價格波動是否會增加期貨的交易量方面,在VAR模型的估計中並沒有獲得一致的結論,儘管其中兩種情況顯示會增加期貨交易量,但其顯著程度並不高。在對現貨價格波動進行一標準差震盪模擬時則發現,現貨價格的波動對期貨交易其實並沒有任何影響。 |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。