查詢結果分析
相關文獻
- Quantitative Analysis of the Permanent and Transitory Components of Crude Oil Returns with the Unobserved Component Markov Switching Model
- 國際原油價格變動對臺灣地區匯率對稱與非對稱影響之探討
- 原油、液化石油氣及煉油產品輸送管線之修護
- 景氣循環轉折點認定與經濟成長率預測
- 原油及其重質餾份之分層探討
- 原油脫鹽製程操作條件設定與脫鹽劑評估方法
- 類神經網路技術在原油主蒸餾塔之應用
- 微生物處理原油污染土地
- 原油之預處理
- 生油岩與原油中生物指標成熟指數之研究﹣﹣沙河、出磺坑、八掌溪地區
頁籤選單縮合
題 名 | Quantitative Analysis of the Permanent and Transitory Components of Crude Oil Returns with the Unobserved Component Markov Switching Model=以無法觀測的項目馬可夫轉換模型分解國際原油價格報酬率的恆常項目及暫時性項目的變異狀態 |
---|---|
作 者 | 陳仕偉; 林師模; 秦宗春; | 書刊名 | 中國統計學報 |
卷 期 | 51:4 2013.12[民102.12] |
頁 次 | 頁500-529 |
分類號 | 457.5 |
關鍵詞 | 原油; 恆常項目; 暫時性項目; 馬可夫轉換模型; Crude oil; Permanent component; Transitory component; Markov switching model; |
語 文 | 英文(English) |
中文摘要 | 本文旨在探討Brent 及WTI 國際原油價格報酬率的動態行為, 我 們利用無法觀測的項目馬可夫轉換模型(the unobserved component Markov switching model, UC-MS), 以1982-2011 原油價格報酬率月 資料進行實證分析。UC-MS 模型的優點是允許我們分解異質波動的恆 常項目及暫時性項目。實證結果顯示暫時性項目的變異程度顯著地小於 恆常項目的變異程度, 而且恆常項目及暫時性項目的高變異狀態持續期 間很短, 會很快地回復到一般的變異狀態。 |
英文摘要 | In this paper, we examine the dynamics of crude oil returns using monthly data for the period 1982–2011. Our main innovation is that we examine the stochastic behavior of the returns of Brent and WTI crude oil by using the unobserved component Markov switching (UC-MS) model. This approach endogenously permits the volatility to switch as the date and regime change and allows us to decompose the permanent and transitory components of returns at monthly frequencies. The empirical evidence clearly shows that the overall variance of the transitory component is significantly smaller than the corresponding variance for the permanent component. The durations of the highvariance regimes for both the fundamental and transitory components are short-lived and revert to normal levels quickly. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。