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題 名 | 基層金融機構合併之效益分析=Mergers of Community Financial Institutions--An Efficiency Analysis |
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作 者 | 黃介良; 陳美菁; | 書刊名 | 管理學報 |
卷 期 | 16:2 1999.06[民88.06] |
頁 次 | 頁315-348 |
分類號 | 562.65 |
關鍵詞 | 合併; 農會信用部; 信合社; 經營效率; Mergers; Community financial institution; X-inefficiency; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 基層金融機構問題迫在眉睫,合併是受到矚目的解決方策之一。然而目前國內討 論金融機構合併之研究仍付之闕如,無法提供制定合併政策的參考。有鑒於此,本研究乃 由成本面入手,對基層金融機構之合併效益加以分析,試圖找出基層金融機構合併的學理依 據。本論文以臺灣地區 185 家農會信用部及 50 家信用合作社為研究對象,使用 81 年至 84 年之財務資料,研究單一基層金融機構之成本函數及其經營管理能力,以及合併後之成 本面效益。本論文以近似無相關迴歸分析法估計成本函數,並以無預設分配法衡量個別金融 機構之經營管理能力。至於合併之效益分析,則同時考慮因經營規模擴大及經營管理能力改 進所獲得的利益。實證結果如下:就單一機構之成本面分析而言,不論有無考慮分支機構, 農會信用部多數仍位於規模經濟階段,而信用合作社則已處於固定規模經濟階段,而就個別 金融機構的管理能力而言,農會信用部的歧異性遠大於信用合作社,故有較大的改善空間。 合併效益分析發現,只就擴大經營規模方面而言,農會信用部間的合併效益最大,合併可明 顯降低其經營成本及提升其報酬率。在加入管理能力改善之考量後,仍以農會信用部之合併 效益最明顯,其中又以解決問題金融機構為導向的救急性合併策略最能獲得顯著的合併效益 。若進一步對農會信用部合併之區域限制加以放寬,獲得的合併效益則更為顯著。 依據本研究之實證結論,可獲得兩項有用的合併政策意涵,以提供政府未來政策制定方向之 參考: 一、由於農會信用部之合併可帶來顯著的成本效益,故基層金融機構的合併政策,應以 農會信用部為執行對象。而信用合作社無法經由合併來達到顯著的成本效益,故不宜以信 合社間的合併來解決信用合作社的問題。二、合併不但可以在短期解決農會信用部緊迫的 問題,更可以做為長期改善農會信用部體系經營效率的政策。鑒於農會信用部間的合併, 可藉由管理能力改善及區域限制的解除,發揮最大的成本效益,故政府當局除了訂定合併 本身的法令規章,也必需研擬相關的政策及配合的措施,確保農會信用部之合併會朝向管 理能力改善的方向發展。 |
英文摘要 | This is the first empirical study to examine the effect of mergers of community financial institutions in Taiwan. We adopt the iterative seemingly unrelated regression to estimate the multi-product translog cost function, and use the distribution-free method to measure the X-inefficiency of every community bank. The data for analysis is from 1992 to 1995. The analysis shows that the merger between two credit department of farm associations produces a large amount of cost reduction through expanding the operating scale, even though without considering management factor. By adopting the better management skill(the lower X-inefficiency), mergers between two credit departments of farm associations can generate even more significant improvement in cost and profit. On the contrary, the cost reduction and profit improvement are not significant in other types of mergers, such as the merger between two credit union or the merger between one credit union and one credit department of farm association. This study shows that the merger not only can effectively solve the financial crisis caused by the problem credit departments of farm associations, but also can improve the efficiency of the whole system of credit departments of farm associations in Taiwan. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。