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題 名 | A Strike-Spread Hedge of Barrier Options=界限選擇權的履約價差避險方法 |
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作 者 | 黃士峰; | 書刊名 | 統計與資訊評論 |
卷 期 | 14 2012.12[民101.12] |
頁 次 | 頁17-34 |
分類號 | 562.1 |
關鍵詞 | 界限選擇權; 時間價差; 靜態避險; 履約價差; Barrier option; Calendar-spread; Static hedging; Strike-spread; |
語 文 | 英文(English) |
中文摘要 | 本文對界限選擇權提出一種履約價差的避險方法,此方法僅需要在標的資產價格第一次觸碰界限價格時重新調整避險組合。本文並在Black-Scholes模型的假設下,比較其與Chung, Shih and Tsai(2010)所提出的時間價差避險方法對界限選擇權的避險效果。模擬的結果顯示在考慮交易成本的情況下,本文所提出的方法在界限選擇權的避險方面,不僅可提供使用者在操作上的便利性,同時也能獲得令人滿意的避險效果。 |
英文摘要 | A strike-spread approach for hedging barrier options is proposed in this study. The proposed method relocates the hedging positions only once at the first time when the price of the underlying asset hits the barrier. The hedging performance of the proposed method is compared with a calendar-spread approach of Chung, Shih and Tsai (2010) under the Black-Scholes model. Numerical results indicate that the proposed method is a handy and promising strategy for hedging barrier options with transaction costs. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。