頁籤選單縮合
題名 | 零售利率非對稱性的轉嫁調整與衝擊反應分析:中國大陸與臺灣的實證研究=Asymmetric Adjustment Mechanism of Retail Interest Rate Pass-Through and Impulse Response: The Empirical Study of the China and Taiwan |
---|---|
作者 | 王冠閔; |
期刊 | 中華管理評論 |
出版日期 | 20070800 |
卷期 | 10:3 2007.08[民96.08] |
頁次 | 頁(2)1-(2)17 |
分類號 | 562.12 |
語文 | chi |
關鍵詞 | 利率; 轉嫁; 不對稱模型; 門檻共整合; |
中文摘要 | 本研究利用 Enders and Siklos(2001)建議的不對稱門檻共整合模型,分析中國大陸與台灣二地金融市場,存(放)款利率與貨幣市場利率之間非對稱穩定關係下,利率的調整與轉嫁效果。以實證結果說明存(放)款利率的動態調整過程,受到外生的貨幣市場利率與利率之間非完全轉嫁的長期關係所影響,且進一步探討外生衝擊下利率的衝擊反應。本文實證結果顯示,中國大陸的放款利率模型存在著長期的共整合關係,而存款利率模型則否。台灣的存、放款利率模型存在著不對稱門檻的共整合關係,存款利率具向上調整的僵固性,而放款利率具向下調整的僵固性,支持共同議定價格的假說。利率的衝擊反應結果,中國大陸放款利率的調整與回復速度較快且較為短暫、而存款利率調整與回復速度較慢且較為長久;台灣的結果,透過不對稱長期均衡關係的調整,銀行調整放款利率的速度比存款利率快,而調整的幅度也大於存款利率。 |
本系統之摘要資訊系依該期刊論文摘要之資訊為主。