查詢結果分析
相關文獻
- Applying Control Variate Technique to the Monte Carlo Simulation of Option Prices
- 蒙地卡羅模擬法在美式選擇權評價之應用
- Enhancing the Computational Efficiency for the Monte-Carlo Simulation Approach
- 結構型商品之評價分析:應用最小平方蒙地卡羅模擬法
- 樹狀模型對美式亞式選擇權評價之比較分析
- 颱風時期水庫操作風險分析之研究--以石門水庫為例
- 利用投資組合保險的觀念求解選擇權的價格
- 蒙地卡羅方法評估保本型變額保險之利率風險
- 電子商務經營模式的不確定因素對企業獲利之影響
- 利用結構化蒙地卡羅模擬法來計算股票市場之風險值
頁籤選單縮合
題 名 | Applying Control Variate Technique to the Monte Carlo Simulation of Option Prices=控制變數法運用於蒙地卡羅模擬法計算選擇權價格 |
---|---|
作 者 | 張森林; 屈誠銘; 李漢興; 葉宗穎; | 書刊名 | 期貨與選擇權學刊 |
卷 期 | 4:1 2011.05[民100.05] |
頁 次 | 頁35-68 |
分類號 | 562.1 |
關鍵詞 | 蒙地卡羅模擬法; 控制變數法; 美式選擇權; 障礙式選擇權; 亞式選擇權; 價差選擇權; Monte Carlo simulation; Control variate; American option; Barrier option; Asian option; Spread option; |
語 文 | 英文(English) |
中文摘要 | 本文討論如何將控制變數法運用於蒙地卡羅模擬法來計算奇異式選擇權價格,以減少選擇權價格估計值的標準誤,本文建議採用具有封閉解的控制變數選擇權,其邊界條件應盡量接近被評價奇之異式選擇權的邊界條件,本文建議可以採用Derman, Ergener and Kani (1995)的靜態複製法來尋找控制變數選擇權投資組合。本文的數值分析考慮了美式選擇權、障礙式選擇權、亞式選擇權及價差選擇權,數值分析的結果顯示好的控制變數選擇權可以有效地降低定價的標準誤。 |
英文摘要 | Monte Carlo simulation is an important numerical approach for pricing complex options without closed-form solutions. In its basic form, however, Monte Carlo simulation is computationally inefficient and thus the control variate technique can be used to improve the efficiency. This paper presents a principle for finding good control variates, i.e. the boundary condition for the control variate should be as close to the boundary condition for the target option as possible. To do so, one can apply the static option replication portfolio approach proposed by Derman, Ergener and Kani (1995). In the numerical analyses, we price American put options, barrier options, Asian options, and spread options. The result shows that a good control variate can improve the efficiency of the simulation dramatically in a Monte Carlo simulation. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。