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題 名 | 考慮流動性之殖利率曲線近似求解法 |
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作 者 | 林蒼祥; 蔡蒔銓; 謝富堯; | 書刊名 | 臺灣銀行季刊 |
卷 期 | 57:2 民95.06 |
頁 次 | 頁162-174 |
分類號 | 564.5 |
關鍵詞 | 殖利率曲線; 殖利率; 公債; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 臺灣因冷熱門券種交易差距懸殊,並不適用拔靴法,因此多採非線性函數的數值分析方法,求殖利率曲線的未知函數近似解。本文著重探討如何將我國公債市場冷、熱門券流動性溢酬不一的情形適當表現,以配適殖利率線,並以交易金額的平方根作為流動性之衡量,將流動性考量加入常用的Nelson-Siegel- Svensson模型及B-Spline模型等函數近似方法,並針對B-Spline模型嘗試變動粗糙性的調整。根據模型的配適能力,本文建議可以調整度的B-Spline+Liquidity+VRP模型作為配適臺灣債券市場殖利率曲線的方法。 |
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