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題名 | 日本股票市場的過度反應、特徵值、風險與股票報酬的關係=The Relationship between Overractions, Characteristics, and Risks in Japan Stock Market |
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作者姓名(中文) | 蕭朝興; 洪偉峰; | 書刊名 | 東吳經濟商學學報 |
卷期 | 48 2005.03[民94.03] |
頁次 | 頁33-56 |
分類號 | 563.631 |
關鍵詞 | 嬴家/輸家投資策略; 特徵模型; 三因子模型; 績效比較; Characteristic-based strategy; Prior-return-based strategy; Three-factor model; Performance comparison; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 我們試著以不同的投資策略來形成不同的資產,並以三因子模型為架構來衡量這些資產報酬的差異性。我們發現,以特徵值(characteristics)、前期報酬(prior return)為基礎所形成的投資組合其最主要的報酬差異並不完全起源於風險或資產本身的特性;另一方面,前期報酬也佔有很重要的地位。 |
英文摘要 | In this paper, first, we observe the differences in the performances between two popular investment strategies, characteristic-based and prior-return-based strategies. Then, we observe that neither the differences in the levels of risks nor the differences in the characteristics can be attributed to the return differences between these strategies. Prior returns also play a crucial role. |
本系統之摘要資訊系依該期刊論文摘要之資訊為主。