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題名 | 殖利率曲線之配適及景氣預測 |
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作 者 | 高慈敏; 郭釗安; 周麗娟; | 書刊名 | 產業金融季刊 |
卷期 | 117 2002.12[民91.12] |
頁次 | 頁55-71 |
分類號 | 562.12 |
關鍵詞 | 殖利率曲線; 債券市場; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 殖利率曲線形狀能反映景氣未來景氣走勢。本文以Fisher, Nychka nd Zervos及Adams and Van Deventer之最大平滑方法分別就民國九十年幾次重大事件發生後,債分市場交易資料配適殖利率曲線。根據所配適之結果顯示:3月兩次降息後,所估之殖利率曲線具先下後上之走勢,反應未來2月3年仍具降息空間,景氣仍屬低檔期,但3年後景氣將由谷底翻升,利率亦隨之走揚。911事件後以Fisher, Nychka nd Zervos 之方法,所估計之殖利率曲線亦具先下後上之走勢,但景氣谷底提前來到,若以Adams and Van Deventer之方法所估計之殖利率曲線則為上升型。立委改選後為上升型,顯示投資者對未來景氣抱持樂觀看法。 |
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