查詢結果分析
來源資料
頁籤選單縮合
題名 | 選擇權交易策略之探討= |
---|---|
作者 | 洪仁杰; 莊筱慧; |
期刊 | 證券金融 |
出版日期 | 19990400 |
卷期 | 61 1999.04[民88.04] |
頁次 | 頁57-88 |
分類號 | 563.53 |
語文 | chi |
關鍵詞 | 選擇權; 交易策略; |
中文摘要 | 在選擇權(options)的發展過程中,大部份的學者似乎均較著重選擇權的訂價。其 中Black and Scholes (1973)的選擇權訂價模式為近代選擇權訂價模式發展之主流。而在選 擇權的交易策略方面,學術界則似乎較少著墨。選擇權交易策略遠較其他衍生性商品複雜的 主要原因,在於選擇權交易的盈虧本身具有非比例(non-proportional)報酬的特性。換言之, 其報酬為非線性的。而此報酬為非線性的特性,使得我們可透過選擇權本身的組合或者選擇 權與標的資產的組合,來創造出我們所希望持有的部位或盈虧之組合。本文旨在探討選擇權 交易策略的型態,除以投資人一般較熟悉的方式分類外,並描述各選擇權策略的使用時機、 是否需要起始投資金額、盈虧與風險特質、盈虧之大小及損益平衡點的位置。此外,本文亦 探討履約價格的選擇對某些交易策略之影響,並對類似策略之差異做一比較。 |
本系統之摘要資訊系依該期刊論文摘要之資訊為主。