查詢結果分析
相關文獻
- 1999 ISSA區域會議澳洲、香港、新加坡市場現況及未來展望
- 新加坡證券市場效率性之探討
- 臺股海外上市管道(4)--一覽新加坡證券市場
- 東南亞股市投資﹣﹣新加坡證券市場簡介
- 新加坡證券市場簡介
- 新加坡資訊科技獎勵政策的省思
- 臺灣與東南亞五國產業分工情形之探討
- Restoration of Old Urban Environments--Creating a New Landscape for the Streets and Open Spaces in the Historic Quarters of Singapore
- 臺股指數期貨操作策略之探討
- Taiwan Private Investment in Singapore
頁籤選單縮合
題名 | 新加坡證券市場效率性之探討= |
---|---|
作者 | 倪衍森; 吳曼華; |
期刊 | 企銀季刊 |
出版日期 | 19990100 |
卷期 | 22:3 1999.01[民88.01] |
頁次 | 頁73-93 |
分類號 | 563.6387 |
語文 | chi |
關鍵詞 | 新加坡; 證券市場; |
中文摘要 | 文本觀察1983年至1997年間之各國股市的月股價指數,利用單根檢定、向量自我迴歸模型(VAR)與共整合分析,來探討新加坡、日本和美國的股票市場是否有市場連結性之動態相關,希望有助於我們對東協最大的證券金融市場--新加坡,有更進一步的瞭解。 以單根檢定而言,各國股價大致無法拒絕單根之存在,顯示各國股市呈隨機漫步走勢。接著在Granger因果關係中,由於資料型態為月資料,所以吾等採取調整季節因子之向量自我迴歸模型來分析新加坡與美國、日本股市間是否具有短期之連結性,以及在共整合的實證,來分析是否具有長期之連結性。當吾等將資料期間均分成三等分,吾等發現新加坡與日本、美國間的因果關係從無到有,亦為從沒有明顯單向或雙向的因果關係到具有單向的因果關係。然而共整合的分析,卻是從有到無,亦為新加坡與美國、日本股市間從具有長期之連結性到不存在共整合關係。是以吾等可得新加坡市場日漸趨向開放市場,發揮市場資訊傳遞的機能,然而新加坡股市走勢不受他國股市長期亦步亦趨之影響,亦為投資人可藉由多角化的國際投資組合,獲得長期風險分散的利益。 |
本系統之摘要資訊系依該期刊論文摘要之資訊為主。