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題 名 | 資本管制宣告對我國上市銀行財富與風險效果影響之研究=The Influence of Capital Regulation Announcement on the Effects of Wealth and Risk in Taiwan's Banking Firms |
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作 者 | 俞海琴; 施玲玲; | 書刊名 | 中原學報 |
卷 期 | 24:4 1996.11[民85.11] |
頁 次 | 頁21-33 |
分類號 | 562.29 |
關鍵詞 | 資本管制; 財富效果; 風險效果; 事件研究; Capital regulation; Wealth effect; Risk effect; Event study; |
語 文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 銀行的自有資本水準一直是主管當局監督銀行經營的重要指標。國際清算銀行於1988年規定銀行若欲從事國際性業務,其風險性自有資本比不得低於百分之八的下限o而我國在金融國際化政策下,於1989年修正的銀行法第44條,亦參酌國際清算銀行的標準'明文規定銀行的風險性自有資本比不得低於 8%。有關實施細則,則由財政部於1992年公佈『銀行自有資本與風險性資產之範園、計算方法及未達 標準之限制盈餘分配辦法』加以規範。 本研究主要係針對三件政府對銀行風險|生自有資本比規定之事件加以研究,探討事件之宣告,對銀行股東財富及風險效果之影響。文中選取本國銀行自1988年7月11日前的160天至1992年4月16日後的160天為研究期間,以市場模式為估計,利用似乎不相關迴歸,以銀行每日股票收盤價,計算異常報酬和累積異常報酬,探討政府對銀行資本管制事件,對股東財富之影響;另外,亦比較事件前後股票報酬的變異,以瞭解資本管制事件對銀行信用風險之影響。 研究發現,事件一對本國銀行的股東財富有負向影響,但僅反應在事件發生後幾天,信用風險則無顯著差異。事件二對股東財富有顯著負影響,信用風險則無顯著差異。事件三對股東財富有顯著負影響,且事件後較事件前的銀行信用風險有顯著的下降。故知,政府對銀行的資本管制事件,雖造成股東的財富損失;但銀行的信用風險亦降低。 |
英文摘要 | This paper attempts to investigate the influence of capital regulation announcement on the effects of stockholder's wealth and risk in Taiwan's banking firms. We use event study method and market model to analyse the abnormal returns and variance of returns based on three capital regulation events. The research period is from 160 days before Jul. 11 1988 to 160 days after Apr. 16 1992. Seeming1y unrelated regression technique is being used to estimate the coefficients The empirica1 resu1ts reveal that the first event has some negative significant influence on stockholer's wealth, but has no significant influence on banking credit risk. The second event a1so has the similar conc1usion. But the third event has not only the negative significant influence on stockholder's wealth, but also has some positive significant influence on banking credit risk. So althought capital regulation event will reduce the wealth of stockholder, but it also has some influence on reducing banking credit risk. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。