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題 名 | The Cointegration Relationship between Mergers Variables and Stock Market--Evidence from 10 Developed Countries=併購變數與股票市場之共整合--10個已開發國家之實證 |
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作 者 | 薛舜仁; 曹耀鈞; | 書刊名 | 全球商業經營管理學報 |
卷 期 | 3 2011.09[民100.09] |
頁 次 | 頁15-22 |
分類號 | 563.54 |
關鍵詞 | 非線性共積等級檢定; 併購; 已開發國家; Rank test for nonlinear cointegration; M&A; Developed countries; |
語 文 | 英文(English) |
中文摘要 | 本研究利用更具檢定力之秩檢定(Rank Test)-為Brietung於2001提出之非線性共積等級檢定,來對10個已開發國家驗證併購變數(併購交易數量與規模)與股票指數間之共整合關係,研究期間為1980年1月至2010年9月。研究結果發現這些國家之併購變數與股票指數間是存在共整合關係,並且我們對此研究結論說明政策上之意涵。 |
英文摘要 | This study applies a more powerful rank test for nonlinear cointegration, proposed by Brietung (2001) to test the long-run cointegration relationships between the M&A variables (the numbers and values of M&A transactions) and stock indices for a sample of 10 developed countries over January 1980 to September 2010. The empirical results indicate that the cointegration relationships hold true for all the 10 developed countries studied. Our results have important policy implications for these countries studied. |
本系統中英文摘要資訊取自各篇刊載內容。