頁籤選單縮合
題名 | 臺灣指數選擇權VIX最適預測模型--CARR模型之應用=The Optimal Forecasting Modeling in the VIX Index of TXO: Application of the CARR Model |
---|---|
作者 | 杜玉振; 梁竣剴; | 書刊名 | 臺灣期貨與衍生性商品學刊 |
卷期 | 13 2011.12[民100.12] |
頁次 | 頁36-61 |
分類號 | 563.54 |
關鍵詞 | GARCH模型; 變幅; CARR模型; 波動率指數; 臺灣指數選擇權; GARCH model; Range; CARR model; VIX; TXO; |
語文 | 中文(Chinese) |
中文摘要 | 過去文獻大多專注於報酬的波動模型化,較少探討波動率本身的波動模型化,因此本研基礎的6ARCH模型來預測波動率,本研究採用Chou(2005)以變幅為基礎的CARR模型來建構波動模型。經實證發現:(1)CARR模型的樣本內配適能力與樣本外預測能力,均顯著優於GARCH模型(2)於CARR模型中加入成交量變動率為解釋變數能顯著增加波動模型的預測能力:而在本文所有預測模型中,以加入成交量變動率的A剛MAX(2,0,1)-CARR(1,2)模型之預測能力最佳:(3)價格變動率對訓X指數具有顯著負向影響,而成交量變動率對V1X指數具有顯著正向影響。 |
本系統之摘要資訊系依該期刊論文摘要之資訊為主。