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題名 | 價量關係--臺股指數期貨市場之研究=Price and Volume Relationships--Evidence from Taiwan Stock Index Futures Market |
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作者 | 王毓敏; 黃瑞靜; Wang, Yu-min; Huang, Jui-ching; |
期刊 | 臺灣金融財務季刊 |
出版日期 | 20010600 |
卷期 | 2:2 2001.06[民90.06] |
頁次 | 頁97-114 |
分類號 | 562.12 |
語文 | chi |
關鍵詞 | 期貨市場; 價量關係; Ito過程; 價格波動性; 成交量波動性; |
中文摘要 | 本文實證假說立基於成交量和價格互有相關,強調價量間的動 態關係,採用隨機微積分和 過程導出實證假說;並以近月台股指數期 貨合約資料進行驗證,綜合本文的實證結果,可以歸納成下列幾點結 論:一、期貨合約的價格與成交量不具穩定性;二、期貨合約的成交量 會隨著價格進行長期調整;三、價格波動性對於成交量的影響最大,報 酬效果次之,動態因素對於成交量則沒有影響;四、價格波動性正向的 影響成交量波動性。 |
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